工商银行

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工商银行：大盘中流砥柱 机构博弈利器
2007-05-31 17:35:13　来源: 光大证券　 进入贴吧 共 0 条　黑马推荐

近几日我们一直提醒广大投资者，热点已经从题材股的炒作，转向绩优蓝筹股和基金重仓股上。昨日大盘暴跌，银行股跌幅较小，其中浦发银行(行情论坛)逆势翻红，今日浦发银行(行情论坛)作为龙头成为引领大盘反弹的主力。银行股的整体走强，有深刻的内在原因。1、自07年1月4日以来，银行股涨幅严重滞后，正面临着强烈的补涨机会。2、银行股正是绩优蓝筹、基金重仓股的代表，3、从股指期货角度看，银行股是影响股指最大的板块。人民币受益的房地产股持续活跃，近期涨幅极为可观，那么同样受益于人民币升值与流动性过剩的银行股，目前呈现出“洼地效应”。银行的高成长性、营业税减免、混业经营趋势、人民币升值等诸多正面因素，尤其在流动性过剩和行业估值比较优势下，银行股具有一定的估值优势。银行板块中，建议重点关注工商银行(行情论坛)（601398），银行股中权重最大的个股是工行，称其为大盘的中流砥柱一点也不过分，同时，银行股历来有较好的联动效应和该股巨大权重，使其成为股指期货的战略资源，是机构博弈的利器。技术上，工商银行(行情论坛)（601398）该5月9日该股放出巨量，突破三角形整理，新资金进场明显，周三大盘暴跌，该股仍能够稳守60日线，周四反弹强劲上攻，有望成为主力稳定大盘的有力武器。

中国最大商业银行 投资价值突出

公司是中国最大的商业银行,占据国内市场领先地位,拥有庞大, 优质的客户基础,广泛的分销网络和国内最先进的信息技术平台,是我国最大的公司银行,个人银行,电子银行服务提供行.英国《银行家》杂志发布06年度全球1000家大银行排名报告, 按一级资本排序,中国工商银行以317亿美元排名第16位.在美国《财富》杂志按销售收入评出的最新的06年度世界500强公司中,工商银行排名排名199位. 于06年被《亚洲银行家》杂志评为"中国国有最佳零售银行"。



中国工商银行是我国第一大商业银行，竞争优势无与伦比。首先，该行拥有最大的资产规模，最广泛的国内分销网络，最庞大的客户基础，最先进的信息科技平台，是国内硬件实力最强的商业银行。其次，工行市场地位十分突出，目前拥有逾250万的客户资源和1.5亿个人银行客户，设有18038家境内分支机构和98家境外分支机构，完善的产品和服务体系，市场份额均远超其他商业银行。零售存款和零售贷款的市场占有率分别为23%和30%.工行是中国最大的中间业务提供商,占全国型银行中间业务收入比重为23%.公司除了银行卡,结算,代理和托管等传统业务具有优势, 公司在投资银行,理财等新型业务方面也有亮点.工行的中间业务的增长水平在大行中较为突出，年复合增长率达到41.7%，略高于其他大型国有银行在收入结构上，除巨大的贷款市场份额带来可观的净利息收入外，突出的网点营销优势也推动手续费收入快速增长。当前工行正通过与战略投资者的合作来增强产品创新，通过内部改革来提高客户服务和销售文化，目前工行的零售银行业务收入贡献在上市银行中最高，规模经济优势支持其股价有继续提升的空间。未来公司前景极为看好。目前工商银行总市值逼近全球第一大银行花旗银行,投资价值凸显受到国内外投资者的认同。

股指期货利器 机构博弈必备武器

近期大盘蓝筹板块中的银行股板块明显有新多资金介入的迹象。随着股指期货推出的临近以及人民币升值推动，作为战略资源的银行股板块的潜在机会值得关注。上证综指中，银行股的权重达到了35%以上，投资银行股就意味着锁定了1/3 的大盘。银行股的板块联动效应较好,龙头工商银行的权重超过18%，而工行总股本约3340亿股，流通A股仅91.8亿股，约占总股本2.75%，这足以看到其数倍的杠杆作用。即把握工行，就等于把握了银行板块，而银行板块对股指几乎有着决定性的作用. 我认为，像工行这类大市值银行对股指期货及相关衍生产品将有重要影响，工行作为龙头将成为那些介入股指期货及衍生产品的大机构的必配品种。

技术上，该股上市后，曾出现一波强劲拉升的行情，07年1月4日最高可见6.79元，至今5个多月的时间,整理相当充分。该股3月29日、5月9日两次放出天量，新资金入场明显。当日换手高达11.07%、13.21%！近期反复回抽确认,均线成逐渐呈粘合状态，周三大盘暴跌，该股仍能够稳守60日线，周四反弹强劲上攻，有望成为主力稳定大盘的有力武器。
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估民集中營 - 投資論壇 » 炒股天地 » 8280天業節水
2006-6-21 05:35 PM BuffetFans
8280天業節水近月的大調整令小弟之前所分析的股票股價出現大跌，而且跌至分析時所定下的合理買入價水平，8280天業節水早前受惠十一五計劃對農業的扶持，一上市就升了一倍多，當時小弟有對此股進行分析，認為未是買入之時，現在股價已重現吸引的水平，大家不妨多加留意此股。舊文節錄如下：[b]8280天業節水為新疆最大的節水系統及配件生產商。在中央的『三農』政策下，農民不斷積聚財富，未來有能力花錢退下來，使用機械設備協助耕作。於是市場把視線放在農業設備股身上，近來的第一拖拉都是因為此該概念下而上升。提供節水灌溉系統一站式解決方案的天業節水，在現在的環境下當然吃香。根據《中國統計年鑑》的資料顯示，中國的農業投資額在95年的76.6億，增長至03年的105.97億，複利增長率38.9%，而農業投資佔全國投資總額的比重亦由95年的1.0%，增加到03年的4.7%。可見中國農業對設備的需求是何其龐大。在播種面積方面，中國99年的總播種面積為1.56億公頃，03年則為1.52億公頃，複利跌幅0.65%。而人均播種面積則由99年的每人0.124公頃，減至03年的0.118公頃，複利遞減率為1.23%。總播種面積及人均總播種面積主要是因為中國的城市化，但隨著中國人口越來越多，但人均播種面積的減少令糧食供應有潛在的危機，這樣未來對於耕地的生產要求勢將提升，科技設備的投資必定增長，有助集團的盈利。中央落實節約資源和保護環境為基本國策，而農地灌溉便是其中一個大方向。農民是中國第一大用水戶，佔總用水量的80%以上，不過灌率郤遠低於外國，中國平均只有45%，先進國家達70%至80%。利用噴灌技術可使水利用率提高至80%，而滴灌和滲灌技術更可提高至90%，而天業節水的優勢產品就是滴灌設備，因此集團在發展上有其市場優勢。而在節水灌溉的市場發展潛力方面更是非常龐大，目前全國總灌溉面積約5千4百萬公頃，但使用節水灌溉的只有其中的37.7%，可見此行業的發展空間何其秀麗。集團主要銷售濟溉膜，PVC/PE管，都是用於節水灌溉系統的滴灌配件，在受乾旱影響的農地，這套灌溉系統的效果會更出眾。目前集團主要發展新疆，佔營業額的94%，但最需要灌溉設備的其他自治區，寧夏，遼寧，甘肅，內蒙，山西，河北等北方省份其市場佔有率仍低，這還未包括海外的中亞及中東各國市場，種種都有待集團去開拓，去發展。從財務的分析去評估，集團的基本面不錯，流動比率達2.55倍；負債比率只有約21.11%，屬於低水平；股東報酬率及資產回報率分別有13.89%及13.44%，數字目前雖然不算太高，但未來有機會進一步提升。在營業數據方面，集團的毛利率相當穩定，03年及04年分別為20.4%及20.2%，而05年8底止則提升至21.6%，可見集團在控制成本方面做得不錯。不過要留意一點，集團的營業額今年趨平，觀看其招股書的資料，其05年8月底止的營業額只較04年同期上升0.15%，估計是因為新疆的市場發展的局限，灌溉設備的配件銷售下跌所影響。因此小弟估計，集團今年的盈利不會有太大的驚喜，若盈利與上年相約，計及上市後的攤薄效應，今年每股盈只有$0.125，現價2.275，市盈率達18.2倍，集團承諾今年派息比率為80%，即4.4%，明顯集團明知今年盈利增長不大，因此要以派息吸引投資者。集團的內在價值為$2.3，現價差不多已抵集團的內在價值。加上市盈率偏高，目前農業類相關股份的市盈率大多只有10~13倍，該股明顯偏貴，不建議現價買入。而從長遠的角度，該股是值得期待的，一來市場龐大；二來物以罕為貴，市場上沒有同類型的股份，吸引了不少名牌基金入股，股價長遠仍增長空間。不過要注意，由於世貿的協定，中國市場勢必加快向外開放，外國同業無論在技術及生產規模皆遠勝集團，激烈的競爭環境考驗集團的能力；此外，小弟亦發現集團的研究同發展太過依重几個高級管理人身上，公司人才不足，有礙發展研究；最後，公司目前務必要加快其他市場的發展，市場的開拓需要投資，但回報未可知，為集團帶來一定的風險。總括來說，該公司小弟會認為可納入觀察的對象，若股價能回落至$1.8~$2.0才可考慮買入，最佳的長線買入價在$1.5。以目前的市況未必能等到，但在未清楚集團的實力之前，小弟認為安全至上，不到價就不買。[/b]
2006-6-25 10:18 PM earear
天業的灌溉概念是把水一滴一滴的慢慢放出，去取代舊式的一次過的灑水，從而大幅節省灌溉用水量。這個概念很好，同時又好簡單。關鍵在於滴灌膜。可是因為這個技術太簡單，反而令小弟擔心。滴灌膜說穿了就是有小孔的PVC，技術含量唔高。我覺得天業最大的優勢在其癈物再用，使產品成本下降(天業如建立同面積的系統，成本是外國的1/8)。以現時的市盈率計，此優勢可能已在股價上反映了不少。
2006-9-10 02:50 AM ck0307
板主, 而家係咪買得過呀?
2006-9-12 12:13 PM BuffetFans
[quote]Originally posted by [i]ck0307[/i] at 2006-9-10 02:50 AM:板主, 而家係咪買得過呀? [/quote]股價已回到合理的水平，但因為近來股市比較波動，影響了該股的走勢，小弟預計要到年尾才可恢復增長動力，所以買入後要有坐貨的準備。
2006-11-17 05:41 PM almondcake
8280 最近不斷下跌, 不知BuffetFans兄有什麼意見, 我在1.8左右買了, 3Q的profitv好像不是太好.
2006-11-17 09:36 PM BuffetFans
[quote]Originally posted by [i]almondcake[/i] at 2006-11-17 05:41 PM:8280 最近不斷下跌, 不知BuffetFans兄有什麼意見, 我在1.8左右買了, 3Q的profitv好像不是太好. [/quote]其實集團的業績並不差,截止九月三十日止九個月營業額增長18.4%，而經營溢利則增長14.1%，而除稅前溢利亦增長13.9%，而純利只微增6.8%主要是受所得稅支出上升所致，但這是外在因素，主導權不在公司身上，不過小弟相信隨著業務的繼續擴展，這一因素的影響會逐漸被淡化，所以不需太過擔心。而要留意的PVC/PE管業務，九個月營業額增長57.6%，此項業務已佔集團的營業額39%，若這個增長勢頭持續的話，所佔的比重未來會更高，成為集團盈利增長的動力。而且目前全球天氣越來越熱，水資源已買少見少，這類節省資源的行業在未來的發展潛力頗大，小弟早前所定的長期買入價在$1.5以下，以該股的現價其實是偏低，小弟反而認為是低吸的良機。
2006-11-18 11:35 PM 東風.
8280個好弱!!!
2006-11-20 03:50 PM almondcake
thanks a lot
2007-1-23 02:45 PM BuffetFans
今天再看天業節水...今天升上$2.1水平...與內在價值相差9.5%...已不是理想的買入位...不宜高追...
2007-1-25 12:23 PM almondcake
BuffetFans兄, 上次天業節水下跌時, 曾向BuffetFans兄請教, 得兄指點, 沒有止虧, 一直持貨至今, 現在總算"守得雲開見月明",首先向兄致謝. 兄說"內在價值相差9.5%", 是否意味天業節水現在只值大約2.295(2.1*1.095).回看兄的文章(2006.6)也說"集團的內在價值為$2.3", 是否在2.3時, 再不值得持有該股. 我希望向兄再請教, 經過6個月後, 公司的內在價值不會增加嗎?因為在這6個月內, 公司不是應該又增加了利潤? 問題可能十分愚蠢, 希望BuffetFans兄不要見笑. 又想問有什麼書本教導這類價值. 謝謝
2007-1-25 12:56 PM BuffetFans
[quote]Originally posted by [i]almondcake[/i] at 2007-1-25 12:23 PM:BuffetFans兄, 上次天業節水下跌時, 曾向BuffetFans兄請教, 得兄指點, 沒有止虧, 一直持貨至今, 現在總算"守得雲開見月明",首先向兄致謝. 兄說"內在價值相差9.5%", 是否意味天業節 ... [/quote]仁兄不用客氣。其實該股差不多已到其內在價值並不表示該股就是應該沽出，小弟一般會在股價遠高於內在價值時才賣出。這個數據是經由預測公司未來的盈利再加上一個合理的折現率而計算出來的。目前是否會調升其內在價值，有兩個因素小弟還在確認，一是其盈利及派息比率，二是息口的走勢。因為派息比率直接影響了用以計算的股息基礎，而息口走勢會影響小弟所用的折現率。以目前的情況看，小弟認為該股的內在價值有機會被調升，因為其盈利增長仍然理想，加上小弟預期今年下半息口會下降，折現率會降低，令內在價值上升。其實小弟是一個書迷，基本上任何有關金融及經濟的書籍都會看，內在價值的理論都是由這些書籍中所學得。仁兄有興趣的話，小弟認為最簡單的可以看一看以下這些書籍：證券分析I及II智慧型投資人非常潛力股價值投資法你的公司多值錢證券分析研究
2007-1-25 01:28 PM 小樹子
[quote]Originally posted by [i]BuffetFans[/i] at 2007-1-25 12:56 PM:仁兄不用客氣。其實該股差不多已到其內在價值並不表示該股就是應該沽出，小弟一般會在股價遠高於內在價值時才賣出。這個數據是經由預測公司未來的盈利再加上一個合理的折現率而計算出來的。目前是否會調升其內 ... [/quote]多謝你啊 BuffetFans 兄.../:%/:% 一路都有看你的文章, 你和 Oman 兄我都好欣賞啊... 又客觀, 又獨到, 定時又貼市, 係低調左小小囉... 將來搵到股想買請多多指導小樹子好嗎 ?? 呢幾本書真係好好, 有d 我睇左鳥... 等我努力d睇晒佢先... many thanks !! :oil:oil
2007-1-25 02:38 PM BuffetFans
唔好講話指導..大家交流交流啦...
2007-2-16 12:36 PM BuffetFans
天業節水今天又再急升..看來這些農業股正在醞釀一個大升浪...
2007-2-16 05:33 PM ck0307
buffetfans 好勁呀, 個時問過你買唔買得過, 不過自己最後無買到 /:cry , 好後悔
2007-2-22 12:58 PM almondcake
buffetfans兄, 首先向你及大家拜年, 祝大家投資有道, 身體健康.上次曾向兄台請教有關證券分析書籍, 可惜仍未找到兄台推薦數本, 但却看了林森池的<<投資王道>>,裡面也有計算內在價值的例子, 總算對此有一點認識, 其中一些假設, 如增長率, 合理p/e等, 也不是一般外行人可以準確推測, 但是利用此方法, 總比盲人摸象來得合理.天業節水剛公佈末期業績, 看來不大出色, 1)如毛利率下降還可理解(原材料上升), 但經營成本上升幅度比營業額上升幅度還大(營業額+22%,經營成本+30%), 却難以理解.2)如果不是有一筆其他經營收入(出售股本投資,), 經營溢利比去年還低.3)存貨增加40%4)應收款項增加37%, 比營業額上升幅度大5)沒有對前景的預測.6)p/e 達23倍(3/.13), 營業額+22%, 每股盈利倒退(0.17-->-0.13),3元是否太高了.不知兄台對此有何意見.再向兄台道謝.
2007-2-22 05:20 PM BuffetFans
仁兄所指的末期業績是否2006年...但集團目前最新公布的是9個月既業績...從新的業績報告顯示,集團的成本確實有上升的趨勢..但目前仍不算嚴重...集團9個月止的毛利率仍達19%,較上年的20%有輕微的下跌,而每股盈利下跌主要是因為上市後股份攤簿效應所致...仁兄投資該股...要留意的應該是增長迅速的PVC/PE產品,該產品是集團未來的增長動力...本年較上年同期增長57.6%,由去年佔營業額的29%增長至佔39%,小弟估計勢頭會持續,未來會佔營業額的50%,所以PE對增長率的數據其實未必是偏高..而且小弟亦應為此產品是未來農業必備的設備,因為不愁沒生意,今年的業績仍未反映產品的增長前景,仁兄不況再多看一會,若擔心的話可把定止賺位,這樣下跌時都不用太驚慌了...
2007-2-23 11:48 AM almondcake
多謝兄台賜教天業節水在02/16剛公佈2006年業績, 詳情可看[url]http://www.hkgem.com/listedco/listconews/gem/20070216/GLN20070216038_C.pdf.[/url]兄台在詳細閱讀後, 如有心得, 請在此與大家分享.另農業股中, 兄台對中海化學(3983)有何意見, 此股p/e不高, 是否值得買入.謝謝
2007-2-23 06:02 PM BuffetFans
[quote]原帖由 [i]almondcake[/i] 於 2007-2-23 11:48 AM 發表多謝兄台賜教天業節水在02/16剛公佈2006年業績, 詳情可看[url=http://www.hkgem.com/listedco/listconews/gem/20070216/GLN20070216038_C.pdf.]http://www.hkgem.com/listedco/li ... N20070216038_C.pdf.[/url]兄台在詳細閱讀後, 如有心得, 請在此與大家分享.另農業股中, 兄 ... [/quote]小弟上了,但死LINK...而且港交所的網頁都沒有該股公布全年業績的資料..不過小弟會多加留意...中海化學小弟是看好的,大股東是中海油,未來農業會對化肥有大量的需求,前景十分不俗,而且股價並不貴,較同業更為可取...頁: [1]
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天業節水

天業節水基金護航
05/10/2006文： 冼金基
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天業節水（8280）今年二月以每股1.18元配售上市，配售股份亦大部分為基金所接，加上有環保概念，上市後大受追捧，股價三扒兩撥大升至2.9元，尋日收1.69元，由高位回落已有42%，有基金護航，現水平應可趁機吸納。
天業從事設計、製造同銷售滴灌膜、農業塑料節水管，同節水系統灌溉服務，由於內地有大量區域存在乾旱問題，對節水灌溉有龐大需求，現時集團產品主要銷售於新疆同中國東北一帶，並於寧夏同甘肅設置示範區。
食正農業發展國策中央支持農業發展，大量投入資源，集團食正呢條水，產品正向全國乾旱地區推廣，節水灌溉系統已廣受農民歡迎，將帶來龐大商機。
集團○六年六月底止半年營業額2.58億元（人民幣．下同），升15%；盈利2,612萬元，升11%，每股獲利5.8仙。估計全年盈利可升至7,000萬元，每股獲利14仙，預期市盈率12倍，相對國際同業30倍明顯偏低好多，以保守15倍計，股價可見2.1元。
天業係第一隻由A股分拆來港上市H股，亦已成為基金愛股，Value Partner持有2,000萬股（佔9.9%），富達基金持有1,996萬股（佔9.86%），Dreyfus持有1,551萬股（佔7.67%），Manulife Fund持有1,239萬股（佔7.04%），個人投資者Li Chung Ying 持有1,014萬股（佔5.01%）。
天業發行H股只有2.02億股，基金近40%，仲有未夠5%毋須披露，街外貨不足2億元，基金再開車，可以升得好急。


新疆天業節水股份公司節水灌溉培訓班在巴基斯坦開課

作者： 李國軍 來源：兵團科技局 2007-05-16

新華網烏魯木齊5月16日電 由新疆天業節水股份公司創造的大田膜下滴灌技術，作為技術創新成功的案例，曾被多家媒體廣為宣傳，稱之為“節水技術的重大突破”、“農業節水領域的一場革命”等。但天業節水在創造新的產業、新的天地的同時，跟進的企業也如春筍般涌現，據說僅新疆已經上馬的滴灌帶生產線就有1400多條，對天業節水產業的發展形成一定的競爭壓力。對此，天業節水就像開創節水產業一樣，不斷開拓國外發展空間。
為幫助天業節水滴灌技術儘快走出國門，增強中國節水企業的國際競爭能力，科技部國際合作司從2004年開始連續四年支援天業節水舉辦國際節水灌溉技術培訓班，今年又支援天業節水于5月6日－15日在巴基斯坦旁遮普省拉合爾市舉辦了首期國際節水灌溉技術培訓班，均取得了較好的效果。
從第三期國際節水灌溉技術培訓班開始，巴基斯坦對天業的節水技術就表現出極大的興趣與熱情，報名參加培訓的人數達27人，巴國駐中國的科技參贊Syed Ali Tallae專程參加了培訓班的開學典禮，巴國旁遮普省水利廳Mushtaq Ahmad Gill廳長和信德省水利廳Agha Zafarullah Durrani廳長等官員與公司領導參加了培訓活動。遮普省政府農業部Fayyz Bashir秘書長與天業國家節水灌溉工程技術中心簽訂了在巴國旁遮普省內建立8個針對不同土質、氣候和作物的1000公頃節水滴灌系統示範區等合作協議，並進行了相關的實驗示範活動。
今年在巴基斯坦舉辦的培訓班，共有旁遮普、信德、俾路支斯坦、西北邊境四省的官員、學者和企業主及技術人員等170多人參加了開學典禮。到達現場進行採訪的新聞單位有9家電視臺、10多家新聞報紙機構。其氣氛異常火爆。巴基斯坦聯邦政府計劃5年內拿出3億美元左右推廣180萬畝的滴灌系統。這是巴基斯坦聯邦政府食品、農業、畜牧部的Sikandar Hayat首席部長在參加開學典禮和接受採訪中透露出的資訊。
2006年11月簽定的中巴經貿合作五年發展規劃正式確定了《農業節水灌溉產業合作及技術培訓項目》，預計獲得資助經費6000萬元。另外，在培訓班結束後，天業集團黃耀新副董事長將代表天業節水工程技術研究中心與巴方相關部門簽訂有關合作協議。這是天業節水在繼塔吉克推廣滴灌技術以來，所拓展的新的國外發展空間。由此可見，天業滴灌滋潤巴基斯坦百萬畝土地的雄心在不久的將來會變成現實，且隨著與阿曼等國的合作，天業滴灌“走出去”的步伐正在加快，有望再造輝煌。（完）（韓俊華編輯）



環保股大熱 天業節水值博
2007年5月18日
廣 告

【明報專訊】環保股熱炒已有一年多，炒風之盛不遜於內地地產股和金融保險股，去年至今升幅在200%以上。韓林一向是環保股大好友，雖然盈利能力方面仍有不足，但在中央政府的強力扶持下，加上迎合世界環保大潮流，環保股絕對是中長線投資之選。
在環保股中，由於可供選擇不多，奇貨可居下，韓林看好大部分的中國環保股。本欄讀者應該相當熟悉韓林的首選是光大國際(0257)、天津創業環保(1065)及天業節水(8280)。光大國際和天津創業自推薦至今累積升幅已在2至4倍，本來以為上升空間已變小，驚喜的是大行的明星分析員又再一次展示他們的號召力，兩隻愛股獲得了美資大行推薦買入，再展升浪，實在可喜可賀！活脫脫又一廣船國際(0317)翻版。不過以現價位來看，韓林卻不覺得上述兩股估值方面尚有太大吸引力，如低位買入者可考慮換馬，比如天業節水。
新疆市佔率第一 拓展空間仍大
在中國的水資源消耗大戶中，農業佔了60%，亦即是說農業節水是中國整體水環保中最重要的一環。事實上，韓林覺得污水處理和節水系統，是整個環保產業鏈中最受益的兩大塊。在節水方面，天業節水是內地行業龍頭。農業節水不適合每一個村，每一個縣；相對來講，大農場的耕作方式更適合節水系統的採納。環顧內地，新疆是內地最大的農場集中地，該省佔了全國六分之一面積。新疆建設兵團是新疆最大的農場主，掌握了相當大的農地，韓林看好的天業節水則是新疆建設兵團的子公司。得到母公司的強力支持自不待言，天業節水在新疆市場佔有率第一，可實際才不到10%，可見拓展空間之大。天業節水採用的是以色列技術改良下的「平民版」，市場競爭力極強。
該股股權相當集中，街貨極少，加上前景仍然看好，盈利增長強勁，配合轉主板的利好消息，天業節水前景看好，目標價在4至4.5元之間。
韓林


中銀國際 2006-08-17 　　　　G天業(600075)：節水龍頭 啟動填權 繼續周二的反彈走勢，周三大盤繼續上攻，成交也較之前也有所放大，市場熱點不斷演繹，個股活躍度不斷得到提升，一切跡象似表明市場進入多頭環境之中。但投資者仍不應忽視技朮上的因素，目前30日和60日均線對股指仍構筑反壓，使市場中期調整趨勢仍未有效改變，投資者目前仍應以短線思路進行個股炒作。短線操作個股則應注重熱點的把握，例如有色金屬板塊、房地產板塊、汽車板塊、新能源環保題材等個股出現活躍態勢，熱點炒作仍是市場不變的主旋律。鑒此，建議投資者重點一只具有節約能源概念的績優成長股G天業(600075)，公司不僅是西部化工龍頭，又因國內最大的節水器材生產企業為公司所控股的新疆天業節水灌溉股份有限公司，使之具備了節約能源概念，重慶旱情嚴重，凸顯出該公司的投資潛力。技朮上，該股又留有巨大除權缺口未補，且筑底十分充分，具備啟動拉升的一切要素，值得投資者重點關注。 節水灌溉、西部化工雙龍頭 我國是世界上13個貧水國之一，在我國，農業用水量要占到全國總用水量的70%以上。長期以來，農田灌溉用水的利用率十分低，一般只有40%左右，僅為發達國家的一半。西北乃至我國北方地區都是干旱、半干旱地區，實施節水灌溉，是我國農業發展迫切需要解決的重大問題。目前國內大面積實施節水灌溉的地區在新疆，農業節水灌溉總面積超過700萬畝，國內最大的節水器材生產企業為公司所控股的新疆天業節水灌溉股份有限公司，具備年生產500萬畝節水滴灌器材能力，處于行業中龍頭地位。新疆天業節水灌溉股份有限公司2006年2月底完成在香港發行H股并上市的工作，募集資金近2億港元，為公司節水產業的發展提供了有力的資金支持，節水產業進入新的發展時期。我國是世界上重要的聚氯乙烯生產國之一，2003年以來，行業規模擴張迅速，主要集中在山西、陝西、內蒙古、寧夏、新疆和四川等地。2005年國內聚氯乙烯產能達到980萬噸。國內生產主要采用乙烯法和電石法兩種工藝，其中電石法生產相對成本低。基于新疆的煤、鹽等化工原料的低成本優勢，公司采用電石法生產聚氯乙烯，在市場中有較強的競爭力。2005年，公司化工行業產能得到快速提高，成為新疆最大的氯鹼化工生產基地，全年共計生產聚氯乙烯樹脂18萬噸，離子膜燒鹼16萬噸。2005年，公司所屬化工行業優勢顯著，雖然國內聚氯乙烯樹脂價格處于低位，但基于公司成本的優勢，公司所屬化工行業取得優良的經營業績，全年化工行業共實現主營業務收入151,549.57萬元，實現主營業務利潤32,041.04萬元，成為公司主要利潤來源。隨著二期10萬噸聚氯乙烯樹脂和10萬噸離子膜燒鹼項目建成，公司化工行業已成為天業集團循環經濟實體的重要組成部分。 整合產業鏈，業績增長潛力大 公司將在總股本43859萬股的基礎上定向增發不超過12000萬股（總股本將達到5.59億股左右），主要用于購買天業集團新建的32萬噸電石資產。G天業年產電石法PVC26萬噸，所需電石在47萬噸左右。公司目前從天業集團按低于市場價格的5%購買電石，購買價格在2200元/噸左右，電石的生產成本在1800元/噸左右。聯合証券表示，如果天業集團的32萬噸電石項目進入新疆天業，預計G天業的電石購買成本將下降400元/噸，PVC生產成本將下降12800萬元。隨著電石資產的進入，新疆天業將進一步完善化工產業鏈，生產的一體化管理將加速公司生產流程的優化、產品結構的升級、管理層次的理順。構筑了以資源（煤、鹽、石灰石）→聚氯乙烯樹脂→節水器材→農業產業化經營的有機產業鏈環保型循環經濟模式。目前新疆天業年產塑料制品10萬噸，具備500萬畝塑料節水器材的年供應能力，聚氯乙烯26萬噸，離子膜燒鹼25萬噸，位居全國前列。聯合証券研究所肖暉、張弘預計，G天業定向增發攤薄后，2006-2008年的EPS分別為0.54、0.58、0.59元，以當前價格7.10元計算，市盈率水平分別為13.3倍、12.4倍和12.2倍。聯合証券認為，電石法PVC行業的估值水平應當在15倍左右，仍有一定的上漲空間，維持“增持”的評級。 完成筑底，啟動填權行情 該股屬于西部概念股，具有化工龍頭和節水灌溉龍頭概念，重慶大旱進一步凸顯出該股的投資價值。該股流通股本為2.4883億股，半年報每股收益0.2407元，業績好且成長性突出。技朮上看，該股除權時明顯有新增資金積極介入，后受大盤影響出現回落調整走勢，累計跌幅近30%，調整過程中量能持續萎縮，增量資金被套明顯，近日股價在60天均線上方企穩橫向整理蓄勢，醞釀著向上突破展開填權行情的機會，巨大除權缺口有效拓展了其未來漲升空間。(在本人所知情的范圍內，本人所屬機構以及財產上的利害關系人與本人所評價的証券沒有利害關系)如果稿件有任何問題，請及時與我聯系！謝謝你的合作與支持！

http://72.14.235.104/search?q=cache:NiyG9jAA6F0J:www.hkgem.com/company/CountDoc.asp%3Ffile%3D/listedco/listconews/gem/20060330/GLN20060330041_C.pdf+%E5%A4%A9%E6%A5%AD%E7%AF%80%E6%B0%B4%E7%9B%AE%E6%A8%99%E5%83%B9&hl=zh-TW&ct=clnk&cd=1&gl=hk

烽火傳媒

2007-4-27 08:43 AM zhyecb88
烽火傳媒今年料虧轉盈　　周四評介的正大企業（0121）一度升60%，即日達標，距目標價0.30元只有一個價位；隨後於中午時段停牌，希望大家即市已獲利回吐。　　烽火傳媒（2362）經兩日急升，於周四回軟低收0.205元，若股價回升至0.23元以上，料另一升勢將告開展，目標可達0.34元，現價可以0.16元為止蝕。　　烽火傳媒過去多年一直虧損， 05年中控股權轉至東京創業板上市的CF.INC後，去年進行大整頓。年初配股集資取得1.92億元，終止農藥業務，並分別購入溢星財經傳媒及兩個澳門物業發展項目，包括以一億元購入澳門「南灣湖區」的54層高豪宅項目8.7%權益和購入擁有仔一個未來數年發展的大型住宅及商業項目的LLF Macau 6.4%股權。業務已成功轉型　　今年二月又以3,700萬元現金及以0.10元發行1億股收購鄭明明所擁的CMM集團全部權益；CMM於內地製銷化粧品及護膚相關產品，且經營專業美容服務、水療中心等，有關交易已於股東會通過並於下月底前完成。　　經此轉變，烽火傳媒已轉型為澳門地產及內地目前最盛行和高增長的化粧、水療業；在兩地高速增長下，預期本年可回復盈利外，未來數年再現高增長。加上轉型後未正式炒過，在細價股和轉型股熱潮下，有機會狂癲一次，可作投機性考慮。欄名: 每日一股作者名: 楊逸